Belron lance la syndication de 850 millions d’euros équivalents de dette additionnelle

Belron lance, sans prise ferme, une syndication dans le marché institutionnel pour un emprunt à terme fixe de 7 ans en dollars pour un montant compris entre 700 et 750 millions d’euros équivalent («New Term Loan B») ainsi qu’un emprunt compris entre 100 et 150 millions d’euros venant s’ajouter à l’emprunt existant libellé en euros et dû en 2024 («Add-on Loan»).  

Le produit de cet emprunt sera distribué aux actionnaires de Belron.

La transaction intervient dans un contexte de très bonne performance opérationnelle et de désendettement rapide de Belron depuis l’émission de l’emprunt en octobre 2018, comme en témoigne le ratio d’endettement net de 2,6x au 30 septembre 2019, soit en baisse d’1,6x l’EBITDA depuis l’opération de l’année passée.

Cette transaction a pour but d’optimiser la structure de capital de Belron tout en maintenant une grande flexibilité financière pour ses options stratégiques. Suite à cette opération, le ratio d’endettement net s’élèvera à 4,1x et restera sous le ratio d’endettement net (4,22x) en vigueur lors de l’opération d’octobre 2018. La transaction devrait permettre d’allonger le profil de maturité des dettes de Belron, l’échéance du nouvel emprunt à terme fixe («New Term Loan B1») étant prévue pour novembre 2026.

Le montant que D’Ieteren recevrait de Belron en cas de succès de cette opération lui permettra de poursuivre sa stratégie à long terme visant à investir dans des activités avec un haut potentiel de création de valeur.

Fin du communiqué

 

Profil du groupe

Fondé en 1805, le groupe D’Ieteren vise, à travers plusieurs générations familiales, la croissance et la création de valeur en poursuivant une stratégie à long terme pour ses activités et en soutenant leur développement en tant que leader de leur secteur ou dans leurs géographies. Le groupe possède actuellement trois activités articulées autour de marques fortes :

  • D’Ieteren Auto distribue en Belgique les véhicules des marques Volkswagen, Audi, SEAT, Škoda, Bentley, Lamborghini, Bugatti, Porsche et Yamaha. Il est le premier distributeur de voitures en Belgique avec une part de marché d’environ 21% et 1,2 million de véhicules en circulation. Son modèle économique est actuellement en train d’évoluer pour soutenir la vie sociale des citoyens en organisant une mobilité fluide, accessible et durable. Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel ajusté ont atteint respectivement 3,4 milliards d’euros et 113,0 millions d’euros en 2018.
     
  • Belron (détenu à 53,99 %) a un objectif clair : « faire la différence en s’impliquant avec un soin réel dans la résolution des problèmes des clients ». Leader mondial dans le domaine de la réparation et du remplacement de vitrage de véhicules, Belron opère dans 35 pays par l'intermédiaire d'entreprises détenues à 100 % et de franchises, avec des marques numéro un sur le marché – notamment Carglass®, Safelite® et Autoglass®. De plus, l'entreprise gère les demandes d’indemnisation concernant les vitres de véhicules et autres pour le compte des clients des assurances. Elle a également étendu ses services aux marchés de la réparation et du remplacement automobiles et en cas de dommage immobilier. Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel ajusté ont atteint respectivement 3,8 milliards EUR et 225,7 millions EUR en 2018.
     
  • Moleskine (détenu à 100%) est une marque aspirationnelle invitant à l’exploration et l’expression d’un style de vie, qui regroupe toute une famille d'objets iconiques tels que le légendaire carnet Moleskine et des accessoires d’écriture, de voyage et de lecture, à travers une stratégie de distribution multicanal dans plus de 115 pays. Le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel ont atteint respectivement 174,1 millions d’euros et 28,6 millions d’euros en 2018.
     
  • D’Ieteren Immo (100%) regroupe les activités immobilières du groupe D’Ieteren en Belgique. Elle possède et gère environ 30 biens qui ont généré 18,7 millions EUR de revenu locatif net en 2018. La société réalise aussi des projets d’investissement et mène des études sur les possibilités de revalorisation de sites.

Contacts

Francis Deprez, CEO

Arnaud Laviolette, Directeur financier

Pascale Weber, Investor Relations - Tel : + 32 (0)2 536.54.39

Courriel : financial.communication@dieteren.be – Site internet : www.dieteren.com